Một hội chợ nghề nghiệp ở Los Angeles. Tăng trưởng việc làm là một chỉ số quan trọng đối với các nhà đầu tư và cơ quan ấn định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang © AFP/Getty Images

Chứng khoán Mỹ đã ghi nhận tuần tốt nhất trong một năm, với sự sụt giảm lớn về số lượng tuyển dụng được báo cáo hôm thứ Sáu khiến nhà đầu tư kỳ vọng rằng lãi suất đã lên đến đỉnh điểm.

Các nhà tuyển dụng Mỹ đã tạo ra 150.000 việc làm mới vào tháng trước – ít hơn dự báo và chỉ bằng một nửa con số sửa đổi của tháng 9 là 297.000. Các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát đã dự kiến ​​có tổng cộng 180.000 bài đăng mới trong tháng 10.

Những con số này đã tiếp thêm sức mạnh cho sự phục hồi của chứng khoán cũng như Kho bạc Hoa Kỳ , khi các nhà đầu tư đặt cược rằng sự chậm lại của thị trường lao động khiến nhiều khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất thêm trong những tháng tới.

Chỉ số chứng khoán blue-chip S&P 500 đóng cửa tăng 0,9% trong ngày và 5,9% kể từ thứ Sáu tuần trước, đánh dấu tuần tốt nhất kể từ đầu tháng 11 năm 2022.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm, tỷ lệ nghịch với giá và theo dõi kỳ vọng lãi suất, đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 4,81% sau dữ liệu việc làm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4,5% lần đầu tiên trong một tháng.

Thị trường trái phiếu trước đó đã mạnh lên trong tuần này nhờ nhận xét của Giám đốc Fed Jay Powell rằng ngân hàng trung ương đang “tiến hành thận trọng” với việc tăng lãi suất trong tương lai. Một số nhà đầu tư coi những nhận xét đó là dấu hiệu cho thấy chi phí đi vay cao hơn đã khiến nền kinh tế Mỹ chậm lại.

Michael Feroli tại JPMorgan cho biết báo cáo việc làm “dường như được thiết kế riêng” để phù hợp với thông điệp của Fed rằng Hoa Kỳ đang trên đường hạ cánh nền kinh tế nhẹ nhàng, khi ngân hàng trung ương tìm cách đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Lạm phát, vốn đã vượt mức 9% vào thời kỳ đỉnh cao năm ngoái, hiện ở mức 3,7%.

Feroli nói thêm rằng, trong khi một số khía cạnh của báo cáo “gợi ý về một cuộc hạ cánh khó khăn hơn”, bao gồm ít ngành hơn trong đó việc làm đang tăng trưởng, thì hiện tại dữ liệu “trông giống như Goldilocks”.

Tăng trưởng việc làm là một chỉ số quan trọng đối với các nhà đầu tư và người ấn định lãi suất của Fed, những người theo dõi thị trường lao động để tìm bằng chứng cho thấy chiến dịch thắt chặt của ngân hàng trung ương đang hạ nhiệt nền kinh tế.

Giao dịch hợp đồng tương lai lãi suất sau khi dữ liệu việc làm báo hiệu rằng các nhà đầu tư hiện kỳ ​​vọng Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất 1/4 điểm vào tháng 6, so với kỳ vọng trước đó về việc cắt giảm vào tháng 7. Các nhà giao dịch cũng giảm bớt kỳ vọng về việc tăng lãi suất trong năm nay.

“Báo cáo việc làm này là . . . giúp thuyết phục những người không tin rằng đây gần như là sự kết thúc của chu kỳ tăng lãi suất,” Kristina Hooper, giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại Invesco, cho biết. “Chúng ta đang trong xu hướng giảm phát, nền kinh tế đang hạ nhiệt và Fed không cần phải tăng lãi suất nữa”.

Nhưng Thomas Barkin, chủ tịch của Fed Richmond, nói với CNBC hôm thứ Sáu rằng vẫn chưa rõ liệu lãi suất đã đạt đỉnh hay chưa, đồng thời nói thêm rằng thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng “vẫn còn rất xa trong tâm trí tôi”.

Tổng thống Mỹ Joe Biden đã đưa ra phản ứng lạc quan về số liệu lao động, nhấn mạnh rằng tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức dưới 4% trong 21 tháng liên tiếp, khoảng thời gian dài nhất trong hơn 50 năm.

Theo dữ liệu của Cục Thống kê Lao động, tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đã tăng lên 3,9% trong tháng 10, từ mức 3,8% trong tháng 9. Thu nhập trung bình tăng 0,2%, giảm nhẹ so với mức tăng 0,3% của tháng trước.

Các nhà kinh tế cho biết hành động đình công của công nhân ngành ô tô có thể đã làm giảm khoảng 30.000 việc làm mới trong tháng 10 – nhưng dữ liệu cơ bản đó vẫn cho thấy việc tuyển dụng đã chậm lại.

Số liệu về việc làm mới trong tháng 8 cũng được điều chỉnh giảm từ 62.000 xuống còn 165.000.

Trong số liệu khác công bố hôm thứ Sáu, lĩnh vực dịch vụ của Mỹ cũng tăng trưởng chậm hơn dự báo tháng trước.

Fed, nơi giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, trước đó đã tăng lãi suất từ ​​gần 0 vào tháng 3 năm ngoái lên phạm vi mục tiêu từ 5,25% đến 5,5%.

Với niềm tin của nhà đầu tư ngày càng tăng rằng các ngân hàng trung ương lớn khác dường như cũng đã hoàn tất việc tăng lãi suất, chỉ số Stoxx 600 toàn khu vực châu Âu đã kết thúc tuần tăng 3,2%.

Tại London, FTSE 100 đã tăng 1,7% trong tuần, nhờ sự gia tăng của các cổ phiếu bất động sản nhạy cảm với lãi suất sau quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh hôm thứ Năm về việc giữ nguyên lãi suất.

Steve Sosnick, giám đốc chiến lược thị trường tại Interactive Brokers, cho biết thị trường chứng khoán “cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ dấu hiệu nào” cho rằng chính sách của ngân hàng trung ương sẽ bớt thắt chặt hơn so với suy nghĩ trước đây.